收益不佳：太平洋航运有限公司每股收益低于预期 22%，分析师纷纷下调预测

对于太平洋航运有限公司（HKG:2343）的股东来说，本周是个好日子，因为该公司刚刚发布了最新的全年业绩，股价上涨了 4.4%，至 2.38 港元。 法定每股收益严重低于预期，仅为 0.021 美元，比分析师预测低约 22%，不过收入尚可，与分析师估计的 23 亿美元基本一致。 对于投资者来说，这是一个重要的时刻，因为他们可以跟踪公司报告中的表现，了解专家对明年的预测，以及对公司业务的预期是否有任何变化。 我们认为，看看分析师们对明年的最新（法定）盈利后预测，读者会觉得很有意思。

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考虑到最新的业绩，太平洋航运的七位分析师一致预测 2024 年的收入为 23.7 亿美元。与过去 12 个月相比，收入增长了 3.0%。 每股收益预计将跃升 50%，达到 0.031 美元。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 24.9 亿美元，每股收益为 0.035 美元。 最近的财报发布后，分析师们似乎不那么乐观了，不仅降低了收入预期，还大幅削减了每股收益。

尽管下调了预测收益，但 2.93 港元的目标价并没有发生实际变化，这表明分析师认为这些变化对其内在价值没有重大影响。 不过，我们也可以从另一个角度来考虑目标价，那就是看分析师们提出的目标价范围，因为广泛的估计范围可能表明对企业可能的结果有不同的看法。 目前，最看好太平洋航运的分析师认为其目标价为每股 3.30 港元，而最看跌的分析师则认为其目标价为 2.60 港元。 正如你所看到的，估值范围很广，最低估值还不到最看涨估值的一半，这表明分析师对该公司业绩的看法存在很大分歧。 有鉴于此，我们不会过于依赖共识目标价，因为它只是一个平均值，分析师们对该公司的看法显然存在很大分歧。

了解这些预测的更多背景信息的一种方法是，看看这些预测与过去的表现以及同行业其他公司的表现相比如何。 我们要强调的是，太平洋航运的收入增长预计将放缓，预计到 2024 年底的年增长率为 3.0%，远低于过去五年 17% 的历史年增长率。 相比之下，我们的数据显示，同行业的其他公司（分析师覆盖范围）的收入预计将每年减少 6.7%。 考虑到增长放缓的预测，很明显太平洋航运公司的增长速度仍将高于整个行业。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明太平洋航运未来可能会面临商业逆风。 不幸的是，他们也下调了收入预期，而我们的数据显示，太平洋航运的收入预期将好于整个行业。即便如此，每股收益对于企业的内在价值来说更为重要。 该公司的一致目标价没有发生实际变化，这表明该公司的内在价值并没有因为最新的估计而发生重大变化。

有鉴于此，我们不会太快对太平洋航运下结论。长期盈利能力比明年的利润重要得多。 我们有多位太平洋航运分析师提供的到 2026 年的预测，您可以在我们的平台上免费查看。

那么风险呢？每家公司都有风险，我们发现了 太平洋航运的两个警示信号 ，您应该了解一下。

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