Stock Analysis
恒品生活科技有限公司( Hang Pin Living Technology Company Limited,HKG:1682)的股东们一定会很高兴地看到,该公司的股价在本月大涨了36%,从之前的疲软中恢复过来。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 18%。
尽管股价坚挺反弹,但仍可以毫不夸张地说,恒品生活科技目前 0.5 倍的市销率(或 "市盈率")与香港奢侈品行业相比显得相当 "中庸",后者的市销率中位数约为 0.7 倍。 虽然这可能不会引起任何关注,但如果市销率不合理,投资者可能会错失潜在的机会,或忽视即将到来的失望。
恒品生活科技近期表现如何?
在过去一年里,恒品生活科技的收入稳步增长,这通常不是一个坏结果。 可能是许多人预计,在未来一段时间内,该公司可观的收入表现只能与大多数其他公司相媲美,这使得市盈率没有上升。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不太被看好的时候买入一些股票。
虽然目前还没有分析师对恒品生活科技做出估计,但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。预计恒品生活科技的收入会有增长吗?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该与同行业相匹配,像恒品生活科技这样的市盈率才算合理。
如果我们回顾一下去年的收入增长情况,该公司的收入增长达到了 3.8%。 不过,最近三年的总体情况并不理想,因为它根本没有实现任何增长。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 13%,这确实让人对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,我们对恒品生活科技的市盈率超过行业同行感到担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
我们能从恒品生活科技的市盈率中学到什么?
一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们感到意外的是,恒品生活科技的市销率与行业内其他公司相当,尽管中期收入在下降,而整个行业预计会增长。 当我们看到收入在行业预期增长的背景下出现倒退时,我们就有理由预期股价可能会下跌,从而使适度的市盈率走低。 除非近期的中期状况明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
此外,您还应该了解我们发现的恒品生活科技的 3 个警告信号(其中 2 个让我们感到不安)。
如果这些风险让你重新考虑对恒品生活科技的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些优质股票。
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About SEHK:1682
Hang Pin Living Technology
An investment holding company, engages in garment sourcing and provision of financial services primarily in the People’s Republic of China and Hong Kong.