Stock Analysis
云南云维股份有限公司(SHSE:600725)的股东们无疑会高兴地看到,该公司的股价在上个月反弹了 32%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 不幸的是,上个月的涨幅几乎没有挽回去年的损失,该股在去年仍下跌了 20%。
在股价大幅跳水之后,你可能会认为云南云维是一只值得回避的股票,因为它的市销率(或 "P/S")达到了 4.2 倍,而中国金属和采矿业几乎有一半公司的市销率低于 1.3 倍。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
云南云维最近的表现如何?
举例来说,去年云南云维的收入有所下降,这一点也不理想。 也许市场认为该公司在不久的将来能做得比行业其他公司更好,这使得市盈率居高不下。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于云南云维盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。收入增长指标对高市盈率有何启示?
为了证明其市盈率的合理性,云南云维需要实现远超行业的出色增长。
先回顾一下去年,该公司的收入增长并不令人兴奋,下降了 34%,令人失望。 因此,与三年前相比,公司收入也整体下降了 48%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的收入增长并不理想。
将这一中期收入轨迹与更广泛的行业一年 15%的扩张预测进行权衡,可以看出它的前景并不乐观。
根据这些信息,我们发现云南云维的市盈率高于行业水平。 似乎大多数投资者都忽略了最近的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
云南云维市盈率的底线
强劲的股价飙升导致云南云维的市盈率也随之飙升。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们对云南云维的研究表明,考虑到该行业的增长趋势,其中期收入缩水并没有导致市销率达到我们预期的那么低。 目前,我们对高市盈率感到不舒服,因为这种收入表现不太可能长期支撑这种积极情绪。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将给现有股东的投资带来巨大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。
投资前还需考虑其他重要风险因素,我们发现云南云维有两个警示信号值得注意。
当然,盈利能力强、有过盈利增长历史的公司一般比较安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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Yunnan Yunwei
Engages in the production and distribution of coal coke and chemical products in China.