长虹华意压缩机（SZSE:000404）的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，长虹华意压缩机股份有限公司（SZSE:000404.SZ）的负债率达到了 20%。(SZSE:000404）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心其债务的使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对长虹华意压缩机的最新分析

长虹华意压缩机的负债情况如何？

下图显示了长虹华意压缩机在 2023 年 9 月的债务为 15.6 亿人民币，与前一年基本持平。 不过，长虹华意压缩机拥有 51.7 亿人民币的现金抵消了债务，因此净现金为 36.1 亿人民币。

长虹华意压缩机的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，长虹华意压缩机一年内到期的负债为 76.1 亿元人民币，一年后到期的负债为 6.838 亿元人民币。 另一方面，该公司拥有 51.7 亿人民币的现金和价值 35.3 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.132 亿日元。

这种短期流动性表明，长虹华意压缩机的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，长虹华意压缩机拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

更妙的是，长虹华意压缩机去年的息税前利润（EBIT）增长了 245%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定长虹华意压缩机是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 长虹华意压缩机公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，长虹华意压缩机的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，长虹华意压缩机拥有 36.1 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，该公司将息税前利润的 263% 转化为自由现金流，带来了 1.78 亿人民币。 因此，我们不认为长虹华意压缩机使用债务有什么风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 长虹华意压缩机 的 一个警示信号 ，了解这些 信号 应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。