Steel Dynamics'in (NASDAQ:STLD) kazanç büyüme oranı, hissedarlara sağlanan %36'lık CAGR'nin gerisinde kaldı

Tüm yatırımcıların yüksek kaliteli, çok yıllı kazananları satın almaya ve elde tutmaya çalışması gerektiğini düşünüyoruz. En iyi şirketleri bulmak zor olsa da, bu şirketler uzun dönemler boyunca büyük getiriler sağlayabilir. Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) hisselerini son beş yıl boyunca ellerinde tutan ve %313 oranında değer kazanan bilgili yatırımcıları bir düşünün. Bu sadece bazı işletmelerin elde edebileceği değer yaratımını gösteriyor. Hisse fiyatının son çeyrekte %12 arttığını görmek de güzel. Şirket geçtiğimiz günlerde mali sonuçlarını açıkladı; şirket raporumuzu okuyarak en son rakamları öğrenebilirsiniz.

Uzun vadeli performansın iyi olmasına rağmen son dönemde %6,5'lik bir geri çekilme yaşandığından, temellerin hisse fiyatıyla eşleşip eşleşmediğini kontrol edelim.

Steel Dynamics için son analizimize bakın

Buffett'tan alıntı yapacak olursak, 'Gemiler dünyayı dolaşacak ama Düz Dünya Topluluğu gelişecek. Piyasada fiyat ve değer arasında büyük farklılıklar olmaya devam edecek...' Bir şirketin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişim ile hisse fiyatı hareketini karşılaştırmaktır.

Steel Dynamics, hisse fiyatının arttığı beş yıl boyunca hisse başına kazançta (EPS) yıllık %23'lük bir bileşik büyüme elde etmiştir. Bu EPS büyümesi, aynı dönemdeki yıllık %33'lük hisse fiyatı büyümesinden daha yavaştır. Bu durum, piyasa katılımcılarının bugünlerde şirkete daha fazla saygı duyduğunu göstermektedir. Ve büyüme geçmişi göz önüne alındığında bu pek de şaşırtıcı değil.

Aşağıda EPS'nin zaman içinde nasıl değiştiğini görebilirsiniz (resmin üzerine tıklayarak tam değerleri keşfedin).

Steel Dynamics'in yıllar içinde kârını nasıl artırdığını görmek elbette mükemmel, ancak hissedarlar için gelecek daha önemli. Bilançosunun zaman içinde nasıl güçlendiğini (veya zayıfladığını) bu ücretsiz interaktif grafikte görebilirsiniz.

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. Steel Dynamics'in son 5 yıldaki TSR'si %363'tür ve bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Bu büyük ölçüde temettü ödemelerinin bir sonucudur!

Farklı Bir Perspektif

Steel Dynamics yıl boyunca %29 TSR sağladı (temettüler dahil). Bu oran genel piyasa getirisine oldukça yakındır. Son dönemdeki getirinin, hissedarların yarım on yıl boyunca her yıl elde ettiği %36'lık kazancın gerisinde kaldığını belirtmek gerekir. Hisse fiyatlarındaki artış yavaşlamış olsa da, uzun vadeli hikaye izlemeye değer bir işletmeye işaret ediyor. İş performansının bir göstergesi olarak uzun vadede hisse fiyatına bakmayı çok ilginç buluyorum. Ancak gerçek anlamda içgörü kazanmak için diğer bilgileri de dikkate almamız gerekir. Bu amaçla, Steel Dynamics'te tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Potansiyel olarak daha üstün finansal özelliklere sahip başka bir şirkete göz atmayı tercih ediyorsanız, kazançlarını artırabileceklerini kanıtlamış şirketlerin bu ücretsiz listesini kaçırmayın.

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.