AtriCure (NASDAQ:ATRC) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere borcunu ödeyemiyorsa, onların insafına kalmış demektir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmeyi yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyetiyle değiştirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

AtriCure için en son analizimize bakın

AtriCure'un Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, AtriCure'un Aralık 2023'te 60,6 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Bununla birlikte, bilançosu 137,3 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 76,7 milyon ABD doları net nakde sahip.

AtriCure'un Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, AtriCure'un bir yıl içinde ödenmesi gereken 74,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra ödenmesi gereken 73,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 137,3 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 52,5 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 42,0 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, AtriCure'un bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, AtriCure'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde AtriCure'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl AtriCure FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %21 artırarak 399 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Peki AtriCure Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Ve gerçek şu ki, AtriCure son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre zarfında 7,5 milyon ABD$ nakit yakmış ve 30 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 76,7 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu da şirketin iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. AtriCure'un gelir büyümesi geçen yıl parlak bir şekilde parladı, bu nedenle zamanı geldiğinde kâra geçebilecek bir konumda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - AtriCure'un farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti var.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.