First Commonwealth Financial (NYSE:FCF) hissedarları için 3 yıl boyunca %4,1'lik kazanç artışı pozitif getiriye dönüşmek için yeterli olmadı

Bir yatırımcı olarak, genel portföyünüzün piyasa ortalamasını geçmesini sağlamak için çabalamaya değer. Ancak hisse senedi seçmenin riski, muhtemelen düşük performans gösteren şirketleri satın alacak olmanızdır. Ne yazık ki, uzun vadeli First Commonwealth Financial Corporation(NYSE:FCF) hissedarları için durum böyle olmuştur, çünkü hisse fiyatı son üç yılda %10 düşmüş ve yaklaşık %19'luk piyasa getirisinin oldukça gerisinde kalmıştır.

First Commonwealth Financial son 7 gün içinde değerinden 54 milyon ABD doları kaybettiğine göre, uzun vadeli düşüşün işletmenin ekonomisinden kaynaklanıp kaynaklanmadığını görelim.

First Commonwealth Financial için son analizimize bakın

Warren Buffett, The Superinvestors of Graham-and-Doddsville adlı makalesinde hisse fiyatlarının her zaman bir işletmenin değerini rasyonel bir şekilde yansıtmadığını anlatmıştır. Bir şirketin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişim ile hisse fiyatı hareketini karşılaştırmaktır.

Hisse fiyatı üç yıl içinde düşmüş olmasına rağmen, First Commonwealth Financial bu süre içinde EPS'yi yılda %13 oranında artırmayı başarmıştır. Bu oldukça şaşırtıcı bir durumdur ve hisse fiyatını geçici olarak yükselten bir şeyler olabileceğini düşündürmektedir. Alternatif olarak, büyüme beklentileri geçmişte mantıksız olmuş olabilir.

Aslında EPS güçlü bir şekilde büyürken hisse fiyatının düştüğünü görmek bizi oldukça şaşırttı. Bu nedenle, piyasanın neden hayal kırıklığına uğradığını anlamaya çalışmak için diğer bazı ölçütlere bakmalıyız.

Gelir aslında üç yılda %9,7 artmış durumda, dolayısıyla hisse fiyatındaki düşüş de gelire bağlı görünmüyor. Muhtemelen First Commonwealth Financial'ı daha fazla araştırmaya değer; bu analizde bir şeyleri kaçırıyor olabiliriz, ancak bir fırsat da olabilir.

Kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki görselde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

CEO'nun benzer sermayeli şirketlerdeki çoğu CEO'dan daha mütevazı bir ücret aldığını bildirmekten memnuniyet duyuyoruz. Ancak CEO ücretleri her zaman kontrol edilmeye değer olsa da, asıl önemli soru şirketin ileriye dönük kazançlarını artırıp artıramayacağıdır. Bu nedenle, analistlerin First Commonwealth Financial'ın gelecekte ne kazanacağını düşündüklerini (serbest kar tahminleri) kontrol etmek çok mantıklıdır.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayalı olarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. First Commonwealth Financial'ın TSR'si son 3 yılda -%0,5 olarak gerçekleşmiştir. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

First Commonwealth Financial hissedarları bu yıl %9,6 oranında artış gösterdi (temettüler dahil). Ancak bu piyasa ortalamasının altında kaldı. İşin iyi tarafı, kazancın beş yıl boyunca yıllık ortalama %5'lik getiriden daha iyi olması. Bu da şirketin zaman içinde iyileşebileceğini gösteriyor. Hisse fiyat performansını uzun vadede takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak First Commonwealth Financial'ı daha iyi anlamak için başka birçok faktörü göz önünde bulundurmamız gerekir. Örneğin, First Commonwealth Financial için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Eğer siz de benim gibiyseniz, içeridekilerin satın aldığı değeri düşük küçük hisselerden oluşan bu ücretsiz listeyi kaçırmak istemeyeceksiniz.

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.