A Vistra (NYSE:VST) dá um salto de 15% esta semana, embora o crescimento dos lucros continue a ficar aquém do retorno dos accionistas a três anos

Pode parecer mau, mas o pior que pode acontecer quando se compra uma ação (sem alavancagem) é que o preço da ação desça para zero. Mas, em contrapartida, pode ganhar muito mais do que 100% se a empresa tiver um bom desempenho. Por exemplo, o preço das acções da Vistra Corp.(NYSE:VST) subiu 223% nos últimos três anos. Que bom para os detentores das acções! Também agradável para os accionistas foi o ganho de 50% nos últimos três meses.

Uma vez que esta foi uma semana forte para os accionistas da Vistra, vamos analisar a tendência dos fundamentos a longo prazo.

Ver a nossa análise mais recente da Vistra

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu a forma como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma imperfeita mas simples de considerar como a perceção de mercado de uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante três anos de crescimento do preço das acções, a Vistra passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Esse tipo de transição pode ser um ponto de inflexão que justifica um forte aumento do preço das acções, tal como vimos aqui.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É possível que a TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Observamos que, no caso da Vistra, a TSR nos últimos 3 anos foi de 253%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Vistra obtiveram um retorno total para os accionistas de 151% no último ano. Isto incluindo os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 19%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na Vistra (incluindo 1 que é significativo).

A Vistra não é a única ação que os "insiders" estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.