Pensamos que existem alguns problemas para a TE Connectivity (NYSE: TEL) além de seus ganhos promissores

Os ganhos recentes publicados pela TE Connectivity Ltd.(NYSE:TEL) foram sólidos, mas as acções não se movimentaram tanto quanto esperávamos. Acreditamos que os accionistas se aperceberam de alguns factores preocupantes para além dos números do lucro estatutário.

Confira nossa análise mais recente sobre a TE Connectivity

Uma situação fiscal invulgar

A TE Connectivity relatou um benefício fiscal de US $ 782 milhões, que vale a pena notar. Isto é significativo porque as empresas normalmente pagam impostos em vez de receberem benefícios fiscais. Claro que, à primeira vista, é ótimo receber um benefício fiscal. No entanto, os nossos dados indicam que os benefícios fiscais podem aumentar temporariamente o lucro estatutário no ano em que são registados, mas posteriormente o lucro pode diminuir. Partindo do princípio de que o benefício fiscal não se repete todos os anos, poderíamos assistir a uma diminuição sensível da sua rendibilidade, se tudo o resto se mantiver igual. Assim, embora consideremos que é ótimo receber um benefício fiscal, este tende a implicar um risco acrescido de que o lucro estatutário sobrestime o poder de ganhos sustentáveis da empresa.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho da TE Connectivity em termos de lucros

Como já discutimos, a TE Connectivity informou que recebeu um benefício fiscal, em vez de pagar impostos, no ano passado. Consequentemente, não nos parece que o seu resultado de lucros, que inclui esse aumento de impostos, seja um bom indicador dos seus níveis de lucros sustentáveis. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da TE Connectivity podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. Mas, pelo lado positivo, os seus ganhos por ação cresceram a um ritmo extremamente impressionante nos últimos três anos. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Se quisermos aprofundar o estudo da TE Connectivity, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. É do seu interesse saber que encontrámos um sinal de alerta para a TE Connectivity e que vai querer conhecê-lo.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da TE Connectivity. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.