Exame de saúde: Com que prudência a Identiv (NASDAQ: INVE) usa a dívida?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Identiv, Inc.(NASDAQ: INVE) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que a empresa tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Identiv

Qual é o montante da dívida da Identiv?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Identiv tinha US $ 9,89 milhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 21,6 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 11,7 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Identiv?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Identiv tinha passivos de US $ 27.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 4.32 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$21,6 milhões em caixa e US$17,8 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$7,81 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Identiv poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumidamente, a Identiv possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Identiv de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, as receitas da Identiv mantiveram-se praticamente estáveis e o EBIT foi negativo. Embora isso não seja muito mau, preferíamos ver crescimento.

Qual é o risco da Identiv?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Identiv teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período, queimou US$3,1 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$8,6 milhões. Mas a graça salvadora são os US$ 11,7 milhões no balanço. Esta verba significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Em geral, o balanço não parece excessivamente arriscado, no momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos dois sinais de alerta para a Identiv , aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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