Stock Analysis
- United States
- /
- Software
- /
- NasdaqGS:PRGS
Entrar barato na Progress Software Corporation (NASDAQ: PRGS) é improvável
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 30,1x da Progress Software Corporation(NASDAQ:PRGS) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado ultimamente, a Progress Software tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja nossa análise mais recente para Progress Software
Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a Progress Software ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.Existe crescimento suficiente para a Progress Software?
Para justificar o seu rácio P/E, a Progress Software teria de produzir um crescimento extraordinário muito superior ao do mercado.
Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante queda de 8,1% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 41% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 11% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá registar um crescimento de 10%, o que não é muito diferente.
Tendo isto em conta, é curioso que o P/E da Progress Software se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.
A principal conclusão
Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.
Estabelecemos que a Progress Software é atualmente negociada com um P/L superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.
Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Progress Software que deve ser tido em conta.
Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que o da Progress Software. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About NasdaqGS:PRGS
Progress Software
Develops, deploys, and manages business applications in the United States and internationally.