Exame de saúde: Com que prudência os Laboratórios de Silício (NASDAQ:SLAB) usam a dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Silicon Laboratories Inc.(NASDAQ:SLAB) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Qual o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente para a Silicon Laboratories

Qual é a dívida da Silicon Laboratories?

Como você pode ver abaixo, a Silicon Laboratories tinha US $ 45.0 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 529.6 milhões no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 439.2 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 394.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial dos Laboratórios de Silício?

De acordo com o último balanço relatado, a Silicon Laboratories tinha passivos de US $ 163,6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 70,8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$ 439,2 milhões, bem como contas a receber no valor de US$ 29,3 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$234,1 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Silicon Laboratories poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumindo, a Silicon Laboratories tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Silicon Laboratories para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Silicon Laboratories teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu sua receita em 24%, para US$ 782 milhões. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Qual é o risco da Silicon Laboratories?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Silicon Laboratories perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, queimou US$53 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$35 milhões. Dado que apenas dispõe de uma liquidez de US$394,2 milhões, a empresa poderá ter de angariar mais capital se não atingir o limiar de rentabilidade em breve. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Silicon Laboratories que deve ser tido em conta.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para a equipa editorial (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.