Os investidores da Caleres (NYSE:CAL) subiram 8,7% na semana passada, mas os ganhos diminuíram no último ano

O investimento passivo em fundos de índice pode gerar rendimentos que correspondem aproximadamente ao mercado global. Mas se escolher as acções individuais certas, pode ganhar mais do que isso. A título de exemplo, o preço das acções da Caleres, Inc.(NYSE:CAL) é 68% mais elevado do que há um ano, muito melhor do que a rendibilidade do mercado de cerca de 25% (não incluindo dividendos) no mesmo período. Os accionistas devem, portanto, sorrir. Olhando mais para trás, o preço das acções é 52% superior ao de há três anos.

Com base num sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel desempenhado pelos fundamentos da empresa na obtenção de retornos para os accionistas a longo prazo.

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No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu a forma como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma maneira de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Nos últimos doze meses, a Caleres reduziu o seu EPS em 3,2%.

O ligeiro declínio do EPS pode ser o resultado do facto de a empresa estar mais concentrada noutros aspectos do negócio, neste momento. Faz sentido verificar alguns dos outros dados fundamentais para explicar o aumento do preço das acções.

Estamos cépticos quanto à sugestão de que o rendimento dos dividendos de 0,7% atrairia compradores para as acções. Infelizmente, a Caleres caiu 4,9% em doze meses. Assim, os dados fundamentais não fornecem uma explicação óbvia para o aumento da cotação das acções.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Caleres melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Talvez valha a pena consultar o nosso relatório gratuito sobre a evolução da sua situação financeira ao longo do tempo.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Caleres obtiveram um retorno total para os accionistas de 69% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Este ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 10%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Caleres, é necessário ter em conta muitos outros factores. Para o efeito, convém estar atento a 1 sinal de alerta que detectámos na Caleres.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.