Depois de perder 33% no ano passado, os proprietários institucionais da ThredUp Inc. (NASDAQ: TDUP) devem estar aliviados com o ganho recente

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na ThredUp implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Os 8 principais accionistas detêm 51% da empresa
• Vendas recentes por insiders

Todos os investidores na ThredUp Inc.(NASDAQ:TDUP) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 60% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Os investidores institucionais apreciariam o aumento de 12% no preço das acções na semana passada, dado que as suas perdas num ano totalizaram uns decepcionantes 33%.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da ThredUp, começando pelo gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para ThredUp

O que a propriedade institucional nos diz sobre o ThredUp?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Podemos ver que a ThredUp tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das ações da empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, eles podem estar errados. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por isso, vale a pena olhar para o histórico de ganhos da ThredUp abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. A ThredUp não é propriedade de fundos de cobertura. A Capital Research and Management Company é atualmente o maior acionista, com 7,8% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 7,6% e 7,0% das acções. Além disso, o CEO James Reinhart é o proprietário de 3,8% das acções da empresa.

Observamos também que os 8 maiores accionistas representam mais de metade do registo de acções, com alguns accionistas mais pequenos a equilibrarem, em certa medida, os interesses dos maiores.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insider da ThredUp

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a propriedade de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os accionistas estarão provavelmente interessados em saber que os insiders detêm acções da ThredUp Inc.. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 198 milhões de dólares e os insiders têm 16 milhões de dólares em acções, em nome próprio. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e o conselho de administração, embora geralmente prefiramos ver participações maiores de insiders. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 11% na ThredUp. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capital privado

Com uma participação de 21%, as empresas de private equity estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia corporativa com foco na criação de valor. Por vezes, as empresas de private equity mantêm-se no mercado a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outras empresas.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a ThredUp, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a ThredUp que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.