O aumento de 48% no preço das acções da Kidpik Corp. (NASDAQ:PIK) não está a fazer sentido

Os accionistas da Kidpik Corp.(NASDAQ:PIK) ficarão entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, com um ganho de 48% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 28% nos últimos doze meses.

Apesar da firme recuperação do preço, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x da Kidpik parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector do retalho especializado nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,4x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que o Kidpik se tem comportado

Por exemplo, a receita decrescente da Kidpik nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P/S seja moderado porque os investidores pensam que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com a indústria mais ampla num futuro próximo. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Kidpik.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar sua relação P / S, a Kidpik precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 8.3%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa diminuiu as receitas em 7,8% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos essa trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 4,5% para um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Kidpik estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito menos pessimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É bem provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A principal conclusão

A Kidpik parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Consideramos inesperado que a Kidpik seja transaccionada com um rácio P/S comparável ao do resto do sector, apesar de registar um declínio das receitas a médio prazo, enquanto se prevê que o sector no seu conjunto cresça. Apesar de corresponder ao sector, não nos sentimos confortáveis com o atual rácio P/S, uma vez que é pouco provável que este desempenho desanimador em termos de receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas ficarão em risco e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio desnecessário.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 5 sinais de alerta para a Kidpik que deve ter em conta, e 3 deles são potencialmente graves.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Kidpik, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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