Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 31% no preço das ações da Exagen Inc. (NASDAQ: XGN)

Os accionistas da Exagen Inc.(NASDAQ:XGN) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 31% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 38% do preço das acções.

Após a forte queda do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Exagen de 0,5x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto das biotecnologias nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 15,2x e mesmo P/S superiores a 71x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Ver a nossa análise mais recente da Exagen

Como tem sido o desempenho da Exagen

A Exagen poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas se mantenha, o que tem mantido o P/S suprimido. Se ainda gostar da empresa, esperará que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Exagen se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Exagen?

O rácio P/S da Exagen seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 15% para a linha de topo da empresa. Consequentemente, as receitas também aumentaram 25% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 13%, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 152% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Exagen está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

O P/S da Exagen parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Exagen confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Também vale a pena notar que encontrámos 4 sinais de alerta para a Exagen que deve ter em consideração.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Exagen, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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