As empresas de capital privado são os maiores proprietários da Skye Bioscience, Inc. (NASDAQ:SKYE) e foram atingidas depois de a capitalização bolsista ter caído 48 milhões de dólares

Principais conclusões

• A considerável participação de empresas de capital privado na Skye Bioscience indica que estas têm coletivamente uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• Um total de 4 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 55% de participação
• A investigação sobre a propriedade, combinada com dados de desempenho anteriores , pode ajudar a compreender bem as oportunidades numa ação

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Skye Bioscience, Inc.(NASDAQ:SKYE), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com 43% de participação, as empresas de capital privado possuem o máximo de acções da empresa. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

E na semana passada, as empresas de capital privado sofreram as maiores perdas, com as acções a caírem 13%.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Skye Bioscience, começando com o gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente para Skye Bioscience

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Skye Bioscience?

As instituições normalmente medem-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Podemos ver que a Skye Bioscience tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória dos ganhos passados da Skye Bioscience, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Parece que os fundos de hedge possuem 12% das ações da Skye Bioscience. Este facto é digno de nota, uma vez que os fundos de retorno absoluto são frequentemente investidores bastante activos, que podem tentar influenciar a gestão. Muitos querem ver a criação de valor (e um preço mais elevado das acções) a curto ou médio prazo. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é a 5AM Venture Management, LLC, com 36% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 7,2% e 6,4% das acções.

A nossa investigação também revelou o facto de cerca de 55% da empresa ser controlada pelos 4 principais accionistas, o que sugere que estes proprietários exercem uma influência significativa na empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Embora exista alguma cobertura por parte dos analistas, a empresa não é provavelmente objeto de grande cobertura. Por isso, pode ganhar mais atenção no futuro.

Propriedade de informação privilegiada da Skye Bioscience

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Skye Bioscience, Inc. em seus próprios nomes. No entanto, é possível que os insiders tenham um interesse indireto através de uma empresa privada ou de outra estrutura empresarial. Aparentemente, o conselho de administração detém cerca de 385 mil dólares em acções. Isto compara-se com uma capitalização de mercado de US$318m. Geralmente, gostamos de ver um conselho de administração mais investido. No entanto, talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os investidores de retalho - detém 37% das acções da empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 43%, as empresas de capitais privados estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia empresarial, centrando-se na criação de valor. Alguns poderão gostar disto, porque as empresas de capitais privados são por vezes activistas que responsabilizam a gestão. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Propriedade de empresas privadas

Parece que as empresas privadas detêm 3,1% das acções da Skye Bioscience. As empresas privadas podem ser partes relacionadas. Por vezes, os insiders têm um interesse numa empresa pública através de uma participação numa empresa privada, e não na sua própria capacidade como indivíduo. Embora seja difícil tirar conclusões gerais, vale a pena referir que se trata de uma área de investigação futura.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Detectámos 5 sinais de alerta para a Skye Bioscience a que deve estar atento, e 4 deles são significativos.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas utilizando apenas uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.