Os lucros estão a aumentar na Weibo (NASDAQ:WB), mas os accionistas continuam a não gostar das suas perspectivas

Como investidor, os erros são inevitáveis. Mas o objetivo é evitar as grandes perdas como se fossem uma praga. Por isso, é preciso ter um momento de simpatia para com os accionistas a longo prazo da Weibo Corporation(NASDAQ:WB), que viram o preço das acções cair 83% num período de três anos. Isso iria certamente abalar a nossa confiança na decisão de possuir as acções. E a viagem não foi mais suave nos últimos tempos, no último ano, com o preço 43% mais baixo nesse período. E a descida do preço das acções continuou na última semana, caindo cerca de 12%. Esperamos sinceramente que quem aguentar esta queda de preços tenha uma carteira diversificada. Mesmo quando se perde dinheiro, não é preciso perder a lição.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

Ver a nossa análise mais recente da Weibo

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Embora o preço das acções tenha descido ao longo de três anos, a Weibo conseguiu efetivamente aumentar os EPS em 0,7% por ano durante esse período. Tendo em conta a reação do preço das acções, pode suspeitar-se que o EPS não é um bom indicador do desempenho da empresa durante o período (talvez devido a uma perda ou ganho pontual). Ou então, a empresa foi demasiado valorizada no passado e, por isso, o seu crescimento foi dececionante.

É bastante razoável suspeitar que o mercado estava anteriormente demasiado otimista em relação às acções e que, desde então, moderou as expectativas. No entanto, a análise de outras métricas empresariais pode esclarecer um pouco melhor a ação do preço das acções.

É possível que o declínio das receitas de 3,7% ao ano leve as pessoas a pensar que a Weibo está a diminuir. E isso não é surpreendente, uma vez que parece improvável que o crescimento do EPS possa continuar por muito tempo na ausência de crescimento das receitas.

A imagem abaixo mostra como os ganhos e as receitas têm acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

A Weibo é bem conhecida dos investidores e muitos analistas inteligentes tentaram prever os níveis de lucro futuros. Por isso, recomendamos que consulte este relatório gratuito que mostra as previsões de consenso

E quanto ao retorno total para o acionista (TSR)?

Seria negligente não mencionar a diferença entre o retorno total dos accionistas (TSR) da Weibo e o retorno do preço das acções. O TSR tenta captar o valor dos dividendos (como se fossem reinvestidos), bem como quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto oferecidos aos accionistas. Constatamos que o TSR da Weibo, com -80%, é superior ao retorno do preço das acções, que é de -83%. Tendo em conta que não tem pago dividendos, estes dados sugerem que os accionistas beneficiaram de um spin-off ou tiveram a oportunidade de adquirir acções a preços atractivos num aumento de capital com desconto.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Weibo perderam 33% no ano, mas o mercado em si subiu 28%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Lamentavelmente, os resultados do ano passado encerram uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 12% por ano, ao longo de cinco anos. Sabemos que o Barão Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Mesmo assim, saiba que a Weibo está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se é como eu, então não vai querer perder esta lista gratuita de pequenas empresas subvalorizadas que os investidores internos estão a comprar.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.