Com 40% de participação nas acções, a Baidu, Inc. (NASDAQ:BIDU) é fortemente dominada por proprietários institucionais
Principais conclusões
- Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Baidu é sensível às suas acções comerciais
- 42% do negócio é detido pelos 25 principais accionistas
- 20% do Baidu é detido por insiders
Para ter uma noção de quem está verdadeiramente no controlo da Baidu, Inc.(NASDAQ:BIDU), é importante compreender a estrutura de propriedade do negócio. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 40% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.
Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Assim, ter uma quantidade considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é frequentemente considerado como uma caraterística desejável.
Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário do Baidu, começando pelo gráfico abaixo.
Confira nossa análise mais recente do Baidu
O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Baidu?
Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.
Podemos ver que o Baidu tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de ganhos do Baidu abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.
Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo no Baidu. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o CEO Yanhong Li, com 20% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 3,4% das acções em circulação, seguido de uma participação de 3,2% do terceiro maior acionista.
Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.
Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.
Propriedade do Baidu por parte dos detentores de informação privilegiada
A definição de um insider pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.
A participação de membros internos é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.
As nossas informações sugerem que os iniciados mantêm uma participação significativa na Baidu, Inc.. Os iniciados possuem acções no valor de 7,0 mil milhões de dólares na empresa de 35 mil milhões de dólares. Isso é bastante significativo. É bom ver este nível de investimento. Pode verificar aqui se esses insiders têm estado a comprar recentemente.
Propriedade do público em geral
O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 40% no Baidu. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.
Próximos passos:
Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, também precisamos de considerar outras informações.
Gosto de analisar em pormenor o desempenho de uma empresa no passado. Pode aceder gratuitamente a este gráfico interativo de ganhos, receitas e fluxos de caixa anteriores.
Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.
NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.