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As acções da Church & Dwight Co., Inc. (NYSE:CHD) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a Church & Dwight Co., Inc.(NYSE:CHD) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 33,4x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Church & Dwight tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para Church & Dwight
Há crescimento suficiente para a Church & Dwight?
O rácio P/E da Church & Dwight seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 88% nos resultados da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 8,2% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com o mercado a registar um crescimento anual de 10%, a empresa está posicionada para um resultado comparável.
Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Church & Dwight se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.
Conclusão sobre o P/E da Church & Dwight
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que a Church & Dwight negoceia atualmente com um P/L superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.
Dito isto, a Church & Dwight apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About NYSE:CHD
Church & Dwight
Develops, manufactures, and markets household, personal care, and specialty products.