Estas 4 medidas indicam que a DocGo (NASDAQ: DCGO) está usando a dívida com segurança

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o quão arriscado é, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando um negócio entra em colapso. É importante notar que a DocGo Inc.(NASDAQ:DCGO) tem dívidas. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da DocGo

Qual é a dívida da DocGo?

Como você pode ver abaixo, no final de março de 2024, a DocGo tinha US $ 30,1 milhões em dívidas, ante US $ 1,92 milhão um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 41.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 11.2 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da DocGo?

Podemos ver no balanço mais recente que o DocGo tinha passivos de US $ 160.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 15.5 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$41,2 milhões, bem como contas a receber no valor de US$283,1 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$148,8 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere fortemente que a DocGo tem um balanço sólido (e a dívida não é preocupante). Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Simplificando, o facto de a DocGo ter mais dinheiro em caixa do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Mais impressionante ainda é o facto de a DocGo ter aumentado o seu EBIT em 505% em doze meses. Se esse crescimento se mantiver, a dívida tornar-se-á ainda mais controlável nos próximos anos. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a DocGo pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. A DocGo pode ter dinheiro líquido no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a DocGo registou um fluxo de caixa livre substancialmente negativo, no total. Embora isso possa ser o resultado de despesas de crescimento, torna a dívida muito mais arriscada.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a DocGo tem 11,2 milhões de dólares em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. E gostámos do aspeto do crescimento do EBIT de 505% no ano passado. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela DocGo seja arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a DocGo (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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