A AtriCure (NASDAQ: ATRC) tem um balanço patrimonial saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da AtriCure

Qual é a dívida líquida da AtriCure?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a AtriCure tinha US $ 60,6 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 137,3 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 76,7 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da AtriCure

Os dados mais recentes do balanço mostram que a AtriCure tinha passivos de US $ 74,6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 73,2 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$137,3 milhões, bem como contas a receber no valor de US$52,5 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$42,0 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a AtriCure poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a AtriCure ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a AtriCure pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a AtriCure não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 21%, para US$399m. Com um pouco de sorte, a empresa será capaz de crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco da AtriCure?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a AtriCure perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, a empresa gastou 7,5 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 30 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 76,7 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. O crescimento das receitas da AtriCure foi brilhante durante o último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo - a AtriCure tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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