Os ganhos anêmicos da Mach Natural Resources (NYSE: MNR) podem ser piores do que você pensa

Um anúncio de lucros sem brilho da Mach Natural Resources LP(NYSE:MNR) na semana passada não afundou o preço das acções. No entanto, acreditamos que os investidores devem estar cientes de alguns factores subjacentes que podem ser motivo de preocupação.

Confira nossa análise mais recente para Mach Natural Resources

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Mach Natural Resources

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é uma coisa boa, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de especialização de exercícios positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de especialização de exercícios elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxos de caixa. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

A Mach Natural Resources tem um rácio de acumulação de 0,45 para o ano até março de 2024. Regra geral, é um mau presságio para a rentabilidade futura. Com efeito, a empresa não gerou um único grama de cashflow livre durante esse período. Nos últimos doze meses, o fluxo de caixa livre foi negativo, com uma saída de US$ 552 milhões, apesar do lucro de US$ 18,5 milhões, mencionado acima. Vale a pena notar que a Mach Natural Resources gerou um FCF positivo de US$214 milhões há um ano, por isso, pelo menos, já o fizeram no passado.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Mach Natural Resources

Como discutimos acima, pensamos que os ganhos da Mach Natural Resources não foram apoiados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Consequentemente, pensamos que é possível que o poder de lucro subjacente da Mach Natural Resources seja inferior ao seu lucro estatutário. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender corretamente a empresa. Se quisermos aprofundar a análise da Mach Natural Resources, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Todas as empresas têm riscos, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Mach Natural Resources (dos quais 1 não nos agrada muito!) que deve conhecer.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Mach Natural Resources. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções com elevada participação de iniciados.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.