Como o FinVolution Group (NYSE:FINV) subiu 3,2% na semana passada, os investidores podem agora estar a reparar no crescimento dos lucros da empresa em três anos

Muitos investidores definem um investimento bem sucedido como o facto de superar a média do mercado a longo prazo. Mas o risco de escolher acções é o de comprar empresas com fraco desempenho. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo do FinVolution Group(NYSE:FINV) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 27% em três anos, contra um retorno do mercado de cerca de 16%.

A recente subida de 3,2% pode ser um sinal positivo do que está para vir, por isso vamos dar uma olhadela aos fundamentos históricos.

Veja a nossa última análise do FinVolution Group

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre preço e valor no mercado...' Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante os infelizes três anos de declínio do preço das acções, o FinVolution Group viu de facto os seus ganhos por ação (EPS) melhorarem 10% por ano. Dada a reação do preço das acções, pode suspeitar-se que o EPS não é um bom guia para o desempenho da empresa durante o período (talvez devido a uma perda ou ganho pontual). Ou então, a empresa foi demasiado elogiada no passado e, por isso, o seu crescimento foi dececionante.

Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena analisar outros indicadores.

Notamos que os dividendos parecem ser suficientemente saudáveis, pelo que provavelmente isso não explica a queda do preço das acções. É bom ver que o Grupo FinVolution aumentou as suas receitas nos últimos três anos. Mas não é claro para nós porque é que o preço das acções desceu. Talvez valha a pena aprofundar os fundamentos, para que não se perca uma oportunidade.

A imagem abaixo mostra a evolução dos ganhos e das receitas ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Se está a pensar comprar ou vender acções do FinVolution Group, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto aos dividendos?

Ao olhar para os retornos de investimento, é importante considerar a diferença entre o retorno total do acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso do FinVolution Group, este tem uma TSR de -16% nos últimos 3 anos. Este valor é superior ao rendimento da cotação das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que o FinVolution Group recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 28% nos últimos doze meses. Isto incluindo os dividendos. É melhor do que o retorno anualizado de 0,4% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter um melhor desempenho recentemente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma visão real, temos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - o FinVolution Group tem 2 sinais de alerta (e 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis) que achamos que deve conhecer.

Mas atenção: o FinVolution Group pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.