Os últimos três anos não foram lucrativos para os investidores da Yum China Holdings (NYSE:YUMC)

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas o risco da seleção de acções é que é provável que se comprem empresas com um desempenho inferior. Infelizmente, tem sido esse o caso para os accionistas a longo prazo da Yum China Holdings, Inc.(NYSE:YUMC), uma vez que o preço das acções desceu 41% nos últimos três anos, ficando muito aquém da rendibilidade do mercado de cerca de 22%. E a trajetória não se tornou mais suave nos últimos tempos, no último ano, com uma descida do preço de 34% nesse período.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa tem estado em sintonia com estes retornos accionistas pouco satisfatórios, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

Ver a nossa análise mais recente da Yum China Holdings

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante os três anos em que o preço das acções caiu, os lucros por ação (EPS) da Yum China Holdings diminuíram 3,7% em cada ano. O declínio de 16% do preço das acções é, na verdade, mais acentuado do que a derrapagem do EPS. Assim, é provável que a descida dos EPS tenha desiludido o mercado, deixando os investidores hesitantes em comprar.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Yum China Holdings tiveram um ano difícil, com uma perda total de 33% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 30%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 0,6% ao ano durante meia década. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Yum China Holdings, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Yum China Holdings tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ser tido em conta.

A Yum China Holdings não é a única ação que os seus membros estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar empresas menos conhecidas, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.