Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ:CAKE) de 20,4x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Cheesecake Factory, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar a adversidade do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
Veja a nossa última análise da Cheesecake Factory
Existe crescimento suficiente para a Cheesecake Factory?
O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da Cheesecake Factory é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 79%. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 29% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.
Assim sendo, é compreensível que o P/E da Cheesecake Factory seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.
O que podemos aprender com o P/E da Cheesecake Factory?
Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
Estabelecemos que a Cheesecake Factory mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada da cotação das acções num futuro próximo.
É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Cheesecake Factory tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.