Os investidores na Taylor Morrison Home (NYSE: TMHC) obtiveram retornos estelares de 207% nos últimos cinco anos

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da Taylor Morrison Home Corporation(NYSE:TMHC) estão bem cientes disso, uma vez que as acções subiram 207% em cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 23% nos últimos três meses. Mas isso pode estar relacionado com o forte mercado, que subiu 11% nos últimos três meses.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em consonância com o progresso da atividade subjacente.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com a cotação das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Taylor Morrison Home obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 31% por ano. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 25% do preço das acções. Assim, pode concluir-se que o mercado em geral se tornou mais cauteloso em relação às acções. Este sentimento de cautela reflecte-se no seu rácio P/E (bastante baixo) de 7,65.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais detalhes).

É claro que é excelente ver como a Taylor Morrison Home aumentou os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Dê uma olhada mais completa na saúde financeira da Taylor Morrison Home com este relatório gratuito sobre seu balanço patrimonial.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Taylor Morrison Home obtiveram um retorno total para os accionistas de 53% no último ano. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 25% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Na melhor das hipóteses, este facto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma boa altura para aprofundar a questão. A maioria dos investidores dedica algum tempo a verificar os dados sobre transacções com informação privilegiada. Pode clicar aqui para ver se as pessoas com informação privilegiada têm estado a comprar ou a vender.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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