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O que o P/E da Insperity, Inc. (NYSE:NSP) não lhe está a dizer
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 23,1x, a Insperity, Inc.(NYSE:NSP) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A recente diminuição dos lucros da Insperity tem estado em linha com o mercado. É possível que muitos esperem que os lucros da empresa se reforcem positivamente, apesar das difíceis condições do mercado, o que impediu que o P/E descesse. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.
Veja a nossa última análise da Insperity
Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre o Insperity o ajudará a descobrir o que está no horizonte.O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Insperity sejam considerados razoáveis.
Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 3,7%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 27% nos EPS. Assim, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.
Quanto ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 51% no próximo ano. Isto não é bom quando se espera que o resto do mercado cresça 11%.
Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Insperity se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar fortemente o preço das acções.
A principal conclusão
Normalmente, alertamos para o facto de não se ler demasiado sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.
O nosso exame das previsões dos analistas da Insperity revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.
Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Insperity que deve ser tido em conta.
Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Insperity, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About NYSE:NSP
Insperity
Engages in the provision of human resources (HR) and business solutions to improve business performance for small and medium-sized businesses primarily in the United States.