Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 88% da Kaman Corporation (NYSE: KAMN)

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Kaman Corporation(NYSE: KAMN) têm se fortalecido, com um ganho de 88% nos últimos trinta dias. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 95% no ano passado.

Apesar de o seu preço ter subido, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Kaman de 1,7x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria Aeroespacial e de Defesa nos Estados Unidos é também próximo de 2x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente sobre a Kaman

Como é o desempenho recente da Kaman?

Com um crescimento das receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Kaman tem-se saído relativamente bem. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode estar prestes a diminuir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Kaman ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Kaman?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o de Kaman sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 16%. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa ainda está a lutar para recuperar o atraso, uma vez que as suas receitas de três anos diminuíram frustrantemente 8,0% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 2,1%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 10%, o que é visivelmente mais atrativo.

Neste contexto, é curioso que o P/S da Kaman esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar para ter acesso às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Ultimamente, as acções da Kaman têm sido alvo de um grande impulso, o que fez com que o seu P/S se aproximasse do nível do resto da indústria. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/vendas ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Kaman são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 3 sinais de alerta para a Kaman (2 não podem ser ignorados!) que devem ser tidos em conta.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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