A. Os accionistas da A. O. Smith (NYSE:AOS) obtiveram um CAGR de 18% nos últimos cinco anos

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas o lado positivo é que se pode ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Os accionistas a longo prazo da A. O. Smith Corporation(NYSE:AOS) sabem-no bem, uma vez que as acções subiram 109% em cinco anos. Na última semana, o preço das acções baixou cerca de 1,1%.

Tendo isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

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Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a A. O. Smith obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 9,0% por ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 16% do preço das acções. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Sabemos que a A. O. Smith tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. A TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito superior ao retorno do preço das acções. No caso da A. O. Smith, tem uma TSR de 130% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

A TSR da A. O. Smith para o ano esteve globalmente em linha com a média do mercado, com 29%. A maioria ficaria satisfeita com um ganho, e ajuda o facto de a rendibilidade do ano ser, na verdade, melhor do que a rendibilidade média em cinco anos, que foi de 18%. Mesmo que o crescimento do preço das acções abrande a partir daqui, há uma boa hipótese de este ser um negócio que vale a pena observar a longo prazo. Se quiser investigar a A. O. Smith com mais pormenor, talvez queira verificar se os iniciados têm comprado ou vendido acções da empresa.

Se é como eu, então não vai querer perder esta lista gratuita de pequenas empresas subvalorizadas que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.