Os ganhos promissores da Transcat (NASDAQ: TRNS) podem repousar em bases suaves

A Transcat, Inc.(NASDAQ:TRNS) acaba de registar alguns lucros sólidos e o mercado reagiu em conformidade com uma subida saudável do preço das acções. Fizemos algumas análises e pensamos que os investidores estão a perder alguns detalhes escondidos por baixo dos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente sobre a Transcat

Um aspeto essencial da avaliação da qualidade dos lucros é analisar o quanto uma empresa está a diluir os accionistas. A Transcat aumentou o número de acções emitidas em 20% durante o último ano. Consequentemente, o seu resultado líquido está agora repartido por um maior número de acções. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Pode ver um gráfico do EPS da Transcat clicando aqui.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da Transcat?

Como você pode ver acima, a Transcat tem aumentado seu lucro líquido nos últimos anos, com um ganho anualizado de 73% em três anos. Mas o EPS aumentou apenas 56% por ano, exatamente no mesmo período. E, à primeira vista, o aumento de 28% dos lucros no último ano impressiona. Mas, em comparação, o EPS apenas aumentou 17% durante o mesmo período. Assim, podemos ver claramente que a diluição está a influenciar os ganhos dos accionistas.

As alterações no preço das acções tendem a refletir as alterações nos ganhos por ação, a longo prazo. Por isso, será certamente positivo para os accionistas se a Transcat conseguir aumentar os EPS de forma persistente. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que os lucros (mas não os EPS) estavam a melhorar. Por essa razão, poder-se-ia dizer que o EPS é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Transcat

Cada ação da Transcat recebe agora uma fatia significativamente menor do seu lucro global, devido à diluição dos accionistas existentes. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Transcat seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. No entanto, vale a pena notar que os seus ganhos por ação cresceram 56% nos últimos três anos. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Por isso, se quiser aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos que ela enfrenta. Todas as empresas têm riscos e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Transcat que deve conhecer.

Esta nota analisou apenas um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Transcat. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções com elevada participação de informação privilegiada.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.