Os investidores de retalho que detêm 50% da Plug Power Inc. (NASDAQ:PLUG) ganharam 5,5%, as instituições também lucraram

Principais conclusões

• O controlo significativo da Plug Power pelos pequenos investidores implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Os 25 principais accionistas detêm 39% da empresa
• A participação institucional na Plug Power é de 41%

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Plug Power Inc.(NASDAQ:PLUG), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 50% para ser mais preciso, é o dos investidores de retalho. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Embora os pequenos investidores tenham sido o grupo que mais beneficiou do ganho de capitalização bolsista de 126 milhões de dólares na semana passada, as instituições também tiveram uma participação de 41% nesses lucros.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da Plug Power, começando pelo gráfico abaixo.

Veja a nossa análise mais recente da Plug Power

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Plug Power?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a um índice de referência quando apresentam relatórios aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Plug Power. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Plug Power, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Observamos que os fundos de hedge não têm um investimento significativo em Plug Power. O Vanguard Group, Inc. é atualmente o maior acionista da empresa, com 7,4% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 7,4% das acções em circulação, seguido de uma participação de 6,5% do terceiro maior acionista.

Os nossos estudos sugerem que os 25 maiores accionistas controlam coletivamente menos de metade das acções da empresa, o que significa que as acções da empresa estão amplamente disseminadas e que não existe um acionista dominante.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de iniciados da Plug Power

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia consoante as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados sugerem que os detentores de informação privilegiada possuem menos de 1% da Plug Power Inc. em seu próprio nome. No entanto, é possível que os iniciados tenham um interesse indireto através de uma estrutura mais complexa. Trata-se de uma empresa bastante grande, pelo que seria possível que os membros do conselho de administração possuíssem uma participação significativa na empresa, sem possuírem uma participação proporcional significativa. Neste caso, possuem cerca de US$19 milhões em acções (a preços correntes). É sempre bom ver, pelo menos, alguma participação de insiders, mas pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação substancial de 50% na Plug Power, o que sugere que se trata de uma ação bastante popular. Com esta quantidade de propriedade, os pequenos investidores podem desempenhar um papel coletivo nas decisões que afectam os rendimentos dos accionistas, tais como as políticas de dividendos e a nomeação de directores. Podem também exercer o poder de voto em aquisições ou fusões que possam não melhorar a rendibilidade.

Propriedade de empresas privadas

Os nossos dados indicam que as empresas privadas detêm 7,4% das acções da empresa. Poderá valer a pena aprofundar esta questão. Se as partes relacionadas, como os insiders, tiverem um interesse numa destas empresas privadas, isso deve ser divulgado no relatório anual. As empresas privadas podem também ter um interesse estratégico na empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena refletir sobre os diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Plug Power, temos de considerar muitos outros factores. Caso em questão: Detectámos 4 sinais de alerta para a Plug Power que devem ser tidos em conta, e 1 deles é preocupante.

Se fores como eu, talvez queiras pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.