Os investidores na Ford Motor (NYSE:F) registaram uma rendibilidade favorável de 82% nos últimos cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Melhor ainda, gostaríamos de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Mas a Ford Motor Company(NYSE:F) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 45% em cinco anos, o que é inferior ao retorno do mercado. Em termos de zoom, a ação caiu 4,6% no último ano.

Tendo isso em conta, vale a pena verificar se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Veja a nossa última análise da Ford Motor

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante a última meia década, a Ford Motor tornou-se rentável. Isso seria geralmente considerado positivo, pelo que seria de esperar que o preço das acções subisse.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais detalhes).

Provavelmente vale a pena notar que vimos compras significativas de insiders no último trimestre, o que consideramos positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Ford Motor é um excelente ponto de partida, se quiser investigar mais a fundo as acções.

E quanto aos dividendos?

Para além de medirem o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (partindo do princípio de que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Ford Motor, a TSR é de 82% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que o pagamento de dividendos explica em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Ford Motor obtiveram um retorno total de 1,8% durante o ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. Se olharmos para trás, ao longo de cinco anos, os retornos são ainda melhores, chegando a 13% por ano durante cinco anos. É bem possível que a empresa continue a executar com proeza, mesmo que os ganhos do preço das acções estejam a abrandar. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a Ford Motor (1 não pode ser ignorado!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

A Ford Motor não é a única ação que os "insiders" estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras de acções por parte de insiders.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.