브룩필드 인프라(NYSE:BIPC)의 불안정한 수익이 문제의 시작에 불과한 이유

지난주 브룩필드 인프라스트럭처 코퍼레이션 (NYSE:BIPC)의 부진한 실적 발표로 주가가 급락하지는 않았습니다. 그러나 투자자들이 우려할 만한 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. Brookfield Infrastructure는 작년에 발행 주식 수를 27% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 여기를 클릭하면 Brookfield Infrastructure의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 Brookfield Infrastructure의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

Brookfield Infrastructure는 3년 전부터 손실을 보고 있었습니다. 그리고 지난 12개월에만 집중해도 수익이 90% 감소한 것을 알 수 있습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 EPS는 같은 기간 92% 하락하며 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

브룩필드 인프라의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 EPS가 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Brookfield Infrastructure의 수익 성과에 대한 분석

작년에 Brookfield Infrastructure는 신주를 발행했기 때문에 EPS와 순이익 성장률 사이에 주목할 만한 차이가 있습니다. 따라서 Brookfield Infrastructure의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 저희는 브룩필드 인프라스트럭처에 대해 4가지 경고 신호를 발견했는데, 그 중 1가지는 주의를 기울일 필요가 있다고 생각했습니다.

이 노트에서는 브룩필드 인프라스트럭처의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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