우버 테크놀로지스 (NYSE :UBER) 수익은 생각보다 약합니다.

(NYSE:UBER) 의 주가가 양호한 실적 발표에 힘입어 강세를 보인 것은 당연한 일입니다. 그러나 당사의 분석에 따르면 주주들이 실적 결과가 생각만큼 좋지 않았음을 나타내는 몇 가지 요인을 놓치고 있을 수 있습니다.

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우버 테크놀로지스 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

많은 투자자가 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

Uber Technologies의 올해부터 2024년 6월까지의 발생주의 비율은 -0.18입니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 즉, 이 기간 동안 48억 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익인 20억 1천만 달러를 크게 상회했습니다. 우버 테크놀로지스 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 만족하고 있습니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

발생률은 좋은 징조일 수 있지만, 지난 12개월 동안 12억 달러 상당의 비정상적인 항목으로 인해 Uber Technologies의 이익이 증가했다는 점도 주목할 만합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 특이한 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 특이한 아이템의 경우 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. Uber Technologies는 2024년 6월까지 수익 대비 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

Uber Technologies의 수익 성과에 대한 분석

Uber Technologies의 이익은 비정상적인 항목으로 인해 증가했으며, 이는 이익이 지속되지 않을 수도 있음을 의미하지만, 발생 비율은 여전히 견고한 현금 전환을 나타내며 이는 유망한 것으로 보입니다. 이러한 요소를 고려했을 때, Uber Technologies의 법정 이익이 이 기업을 지나치게 가혹하게 바라보고 있다고 생각하지는 않습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 Uber Technologies가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 Uber Technologies에는 3가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

이 글에서는 비즈니스의 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있는 능력이 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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