고급 에너지 산업 (NASDAQ :AEIS) 대차 대조표가 매우 건전합니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Advanced Energy Industries, Inc.(NASDAQ:AEIS)도 부채를 활용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게도 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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첨단 에너지 산업의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 기준 Advanced Energy Industries의 부채는 9억 1150만 달러로 1년 전의 3억 6840만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 10억 2,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 1,170만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

첨단 에너지 산업의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Advanced Energy Industries의 12개월 이내 만기 부채가 2억 9,800만 달러, 그 이후 만기 부채가 10억 8,000만 달러임을 알 수 있습니다. 반면에 10억 2,000만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 4,750만 달러가 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 1억 1,050만 달러 더 많습니다.

물론 Advanced Energy Industries의 시가총액은 38억 2,000만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Advanced Energy Industries는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 57%나 급감했기 때문에 Advanced Energy Industries는 낮은 부채 수준을 유지하고 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 건강에 해로운 설탕 탄산음료보다 더 유용하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. Advanced Energy Industries는 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 Advanced Energy Industries는 EBIT의 65%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치합니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 이 회사가 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 것을 의미합니다.

요약

회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 현명한 일이지만, Advanced Energy Industries의 순현금이 1억 1,170만 달러라는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 따라서 어드밴스드 에너지 인더스트리의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 여기에서 투자하기 전에 알아두어야 할 Advanced Energy Industries의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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