BigCommerce 홀딩스 (NASDAQ :BIGC) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:BIGC)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 비즈니스가 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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부채는 얼마나 되나요 BigCommerce 홀딩스?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 기준 BigCommerce 홀딩스의 부채는 2억 1,700만 달러로 1년 전의 3억 3,980만 달러에서 감소했습니다. 그러나 현금 1억 6,840만 달러도 보유하고 있어 순 부채는 4,860만 달러입니다.

BigCommerce 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 BigCommerce 홀딩스는 1년 이내에 미화 8,660만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 2억 1,960만 달러의 부채가 만기가 도래합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1억 6,840만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 4,340만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 9,440만 달러 더 많습니다.

물론 BigCommerce 홀딩스의 시가총액은 5억 1,030만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 그렇긴 하지만, 대차 대조표가 더 나빠지지 않도록 계속 모니터링해야 한다는 것은 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 앞으로 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 BigCommerce Holdings의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

12개월 동안 BigCommerce 홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 11% 증가한 3억 3,000만 달러의 수익을 기록했습니다. 이러한 성장 속도는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

중요한 것은 BigCommerce 홀딩스는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 3,200만 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 솔직히 대차대조표는 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 아직은 맞지 않는다고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 2800만 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 따라서 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 BigCommerce 홀딩스에서 주의해야 할 경고 징후를 한 가지 발견했습니다.

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