Stock Analysis
어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX)가 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
TG 테라퓨틱스의 부채는 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 기준 TG Therapeutics의 부채는 1억 1,160만 달러로 1년 전 9,680만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2억 980만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 810만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
TG 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 TG 테라퓨틱스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 9970만 달러, 그 이후에는 미화 1억 1350만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 980만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6,500만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 6,160만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 대차 대조표가 늘어나지 않았기 때문에 TG 테라퓨틱스가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, TG 테라퓨틱스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
특히, 지난해에는 EBIT 수준에서 손실을 기록했지만, 지난 12개월 동안 4,800만 달러의 흑자로 개선되었습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 TG 테라퓨틱스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 대차 대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빨리 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 가장 최근 한 해를 살펴보면, TG Therapeutics의 잉여현금흐름은 EBIT의 42%를 기록했는데, 이는 예상보다 낮은 수치입니다. 현금 전환이 약하면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.
요약
부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, TG 테라퓨틱스의 순현금이 1억 810만 달러에 달하고 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 저희는 TG 테라퓨틱스의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 부채에 대한 정보는 대부분 대차대조표를 통해 알 수 있습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, TG Therapeutics에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
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About NasdaqCM:TGTX
TG Therapeutics
A commercial stage biopharmaceutical company, focuses on the acquisition, development, and commercialization of novel treatments for B-cell mediated diseases in the United States and internationally.
