의 불충분 한 성장으로 주가 하락 (NASDAQ :SPRB)는 주가를 방해합니다.

의 주가매출비율(또는 "P/S")은 2.8배로, 약 절반의 기업이 11.4배 이상, 심지어 65배 이상의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 현재 강력한 매수 종목처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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스프루스 바이오사이언스의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장으로 Spruce Biosciences는 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 아마도 시장은 향후 매출 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억제된 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

주가순자산비율을 정당화하기 위해서는 Spruce Biosciences가 업계에 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.

먼저 지난 12개월을 되돌아보면, 회사의 수익이 지난 12개월 동안 급격한 성장세를 보였음을 알 수 있습니다. 이러한 믿을 수 없는 단기 성장에도 불구하고 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했기 때문에 전체적으로는 큰 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 7명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년간 매출 성장은 마이너스 영역으로 접어들어 매년 20%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 업계에서 매년 209%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때, 스프루스 바이오사이언스의 P/S가 대부분의 다른 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

스프루스 바이오사이언스의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

스프루스 바이오사이언스가 예상대로 매출 하락 전망에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있는 것은 분명합니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 중대한 변화가 없는 한 주가가 급격히 상승하는 상황을 상상하기는 어렵습니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 스프루스 바이오사이언스에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했는데 그중 하나는 무시할 수 없습니다.

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