Stock Analysis
미국의 주가수익비율(또는 "P/E") 중앙값이 18배에 가까운 상황에서 로열티 파마 (NASDAQ:RPRX)의 P/E 비율 18.2배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자는 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 로열티 파마는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 만족스러운 시간을 보냈습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 회복력이 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 아니기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
로열티 파마가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 유사한 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 162%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 하지만 놀랍게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 39% 하락하여 상당히 실망스러운 수치입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 7명의 애널리스트들은 향후 3년간 수익이 매년 12%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%와 비슷한 수준입니다.
이 정보를 통해 로열티 파마가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 회사가 저평가되어 있는 동안에는 주식을 보유하는 것이 편한 것 같습니다.
로열티 파마의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 로열티 파마의 성장률이 시장 전체에 부합할 것으로 전망됨에 따라 적정 수준의 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 깜짝 놀랄 만한 변수가 없을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
로열티 파마에 대해 고려해야 할 3가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
로열티 파마의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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