바이오 마린 제약 (NASDAQ :BMRN) 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 바이오마린 파마슈티컬(NASDAQ:BMRN)은 사업에서 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

바이오마린 제약에 대한 최신 분석 보기

바이오마린 제약의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 바이오마린 제약의 부채는 5억 9,460만 달러로 1년 전의 10억 9,000만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 9억 3,040만 달러의 현금을 보유하고 있어 3억 3,580만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

바이오마린 제약의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 바이오마린 제약은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7억 1,570만 달러이고, 그 이후에는 7억 2,210만 달러의 부채가 만기가 도래합니다. 이를 상쇄하기 위해 9억 3,040만 달러의 현금과 7억 7,750만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 채권을 보유하고 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 2억 7,020만 달러 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 바이오마린 제약의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 바이오마린 제약이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

더 좋은 점은 작년에 바이오마린 제약의 EBIT가 107%나 증가했다는 점인데, 이는 인상적인 개선입니다. 이러한 증가로 인해 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 바이오마린 제약의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 바이오마린 제약은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 바이오마린 제약은 EBIT의 99%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 여력이 충분합니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 BioMarin Pharmaceutical은 3억 3,580만 달러의 순현금과 괜찮은 수준의 대차대조표를 보유하고 있습니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 99%를 잉여 현금 흐름으로 전환하여 3억 1,100만 달러를 벌어들였다는 점입니다. 그렇다면 바이오마린 제약의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 바이오마린 제약에 대한 신뢰를 주는 또 다른 요소는 내부자가 주식을 매입하고 있다는 점인데, 이 링크를 클릭하면 이 신호를 즉시 확인할 수 있습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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