건강 점검: 아바델 제약은 얼마나 신중하게 부채를 사용합니까 (NASDAQ :AVDL)?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 Avadel Pharmaceuticals plc(NASDAQ:AVDL)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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Avadel Pharmaceuticals의 부채는 얼마나 되나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 Avadel Pharmaceuticals의 부채는 1년 동안 2090만 달러가 증가한 3550만 달러로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 7,140만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3,590만 달러입니다.

아바델 제약의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 아바델 제약은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4460만 달러, 그 이후에는 4260만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 7,140만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 3,430만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1,850만 달러 더 많습니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 아바델 제약의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 13억 9,000만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, Avadel Pharmaceuticals는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Avadel Pharmaceuticals가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

작년에 Avadel Pharmaceuticals는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 6,260% 성장하여 9,500만 달러에 달했습니다. 이는 사실상 매출 성장의 홀인원에 해당하는 수치입니다!

그렇다면 아바델 제약은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 Avadel Pharmaceuticals는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 사실에 주목해야 합니다. 또한 같은 기간 동안 1억 1,400만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 6,600만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 미화 3,590만 달러가 남아 있어 조만간 다시 자본을 확충해야 할 것으로 보입니다. 주주들에게 좋은 소식은 아바델 제약의 매출 성장세가 눈부시므로 앞으로 잉여 현금 흐름을 늘릴 수 있는 가능성이 매우 높다는 것입니다. 고성장 전 이익 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 Avadel Pharmaceuticals에서 여러분이 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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