주가가 36 % 상승한 ADMA Biologics, Inc. (NASDAQ : ADMA)에 대한 차분한 성장 장벽 없음

(NASDAQ:ADMA) 주주들은 주가가 36% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 지난 30일은 작년 한 해 동안 458% 상승한 주가의 정점으로, 이는 놀라운 일이 아닐 수 없습니다.

주가가 급등했기 때문에 ADMA 바이오로직스의 주가매출비율(또는 "P/S")은 13.3배로, 절반 가량의 회사가 9.4배 이하, 심지어 3배 이하의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 지금 당장 매도하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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ADMA Biologics의 최근 실적은 어떤가요?

최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 덜 성장하고 있기 때문에 ADMA Biologics는 더 잘하고있을 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

ADMA Biologics와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 63%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 이러한 훌륭한 성과는 지난 3년 동안 엄청난 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

전망으로 돌아가서, 회사를 지켜보는 네 명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년간은 연간 22%의 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 118%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이를 고려할 때 ADMA Biologics의 P/S가 업계 동종 업체를 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이들 주주가 향후 실망할 가능성이 높습니다.

ADMA 바이오로직스의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

ADMA 바이오로직스 주가는 북쪽 방향으로 큰 발걸음을 내디뎠지만 그 결과 P/S는 상승했습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

ADMA Biologics의 예상 성장이 더 넓은 산업보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 높은 주가수익비율에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 주가 하락을 가져올 수 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

또한 ADMA 바이오로직스에서 발견한 4가지 경고 신호에 대해서도 알아두셔야 합니다.

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