테이크-투 인터랙티브 소프트웨어 (NASDAQ :TTWO)는 부채를 적당히 사용하고 있습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 영구적인 자본 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 테이크-투 인터랙티브 소프트웨어 (NASDAQ:TTWO)는 비즈니스에 부채를 사용한다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못해 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 부채는 30억 8천만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 7억 7,600만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 23억 1,000만 달러로 더 적습니다.

테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 테이크-투 인터랙티브 소프트웨어는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 24억 1천만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 41억 4천만 달러에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 7억 7,600만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 9억 6,320만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 48억 1,000만 달러 더 많습니다.

상장된 테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 주식 가치가 총 275억 달러에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇긴 하지만, 대차대조표가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시기 바랍니다.

12개월 동안 테이크투 인터랙티브 소프트웨어의 매출은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 전 이익은 플러스를 기록하지 못했습니다. 인상적이지는 않지만 그렇다고 나쁘지도 않습니다.

주의 사항

중요한 점은 테이크투 인터랙티브 소프트웨어가 작년에 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실이 발생했다는 것입니다. 실제로 EBIT 수준에서 4억 7천만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 1억 5,800만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 솔직히 말해서 저희는 위험하다고 생각합니다. 테이크투 인터랙티브 소프트웨어와 같은 위험한 회사의 경우 저는 항상 내부자의 매수 또는 매도 여부를 주시합니다. 직접 확인하고 싶으시면 여기를 클릭하세요.

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