리버티 브로드밴드 코퍼레이션(NASDAQ:LBRD.K)의 31% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

리버티 브로드밴드 코퍼레이션(NASDAQ:LBRD.K) 주가는 지난 30일 동안 31% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 21% 상승도 상당히 합리적입니다.

가격의 확고한 반등에도 불구하고 현재 Liberty Broadband의 주가수익비율(또는 "P/E")은 18배로, 평균 P/E 비율이 약 19배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

최근 리버티 브로드밴드의 수익 성장세는 대부분의 다른 회사와 매우 유사합니다. 많은 사람들이 평범한 실적 성장이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하고 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 적어도 기존 주주들은 현재 주가로 인해 잠을 설칠 일은 없을 것입니다.

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성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?

리버티 브로드밴드가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 성장률을 기록해야 합니다.

지난 한 해의 실적을 살펴보면 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 단기적으로 고무적이지 않은 실적에도 불구하고 전체적으로 137%라는 놀라운 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트들은 향후 3년간 수익이 매년 4.8%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이 정보를 통해 리버티 브로드밴드가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

핵심 테이크아웃

리버티 브로드밴드는 견조한 주가 상승으로 대부분의 다른 기업들과 비슷한 주가수익비율(P/E)을 회복하면서 다시 호조를 보이고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 리버티 브로드밴드의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/E가 불편합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.

이 밖에도 회사의 대차 대조표에는 여러 가지 중요한 위험 요소가 있습니다. 리버티 브로드밴드에 대한무료 대차 대조표 분석과 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.

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