플로텍 인더스트리(NYSE:FTK)의 주주들은 전체 스토리를 위해 수익 그 이상을 살펴봐야 합니다.

플로텍 인더스트리즈 (NYSE:FTK)가 최근 호실적을 발표했지만 주가는 큰 폭으로 반응하지 않았습니다. 저희는 좀 더 자세히 살펴보기로 결정했고, 저희가 발견한 몇 가지 우려스러운 요인에 대해 투자자들이 걱정할 수 있다고 생각했습니다.

플로텍 인더스트리에 대한 최신 분석 보기

기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 플로텍 인더스트리는 작년에 발행 주식 수를 106% 늘렸습니다. 이는 회사의 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 희석을 무시하면서 순이익을 축하하는 것은 피자가 한 조각 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 여기를 클릭하면 플로텍 인더스트리의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

플로텍 인더스트리의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

3년 전, 플로텍 인더스트리는 손실을 기록했습니다. 작년까지 확대하면 작년에 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수 없습니다. 하지만 수학을 제쳐두고, 이전에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 반가운 일입니다(희석이 필요하지 않았다면 수익이 더 높았을 것이라고 인정하지만). 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

플로텍 인더스트리의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 주당순이익은 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

마지막으로, 특이한 항목으로 인해 작년에 플로텍 인더스트리의 순이익이 620만 달러 증가했다는 사실도 고려해야 합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 특이한 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 수익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 플로텍 인더스트리의 경우 2024년 3월까지의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 컸다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

플로텍 인더스트리의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 플로텍 인더스트리는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 크게 증가했으며, 이러한 항목이 없었다면 법정 실적이 더 나빠 보였을 것입니다. 게다가 신주를 대량으로 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 위에서 언급한 모든 이유 때문에 우리는 플로텍 인더스트리의 법정 이익이 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있기 때문에 한눈에 보기에 질이 낮은 것으로 간주할 수 있다고 생각합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만 현 시점에서 플로텍 인더스트리가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 예를 들어, 플로텍 인더스트리는 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 2가지경고 신호 도 있습니다)가 있습니다.

플로텍 인더스트리에 대한 저희의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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