처치 앤 드와이트(NYSE:CHD)의 부진한 실적 너머를 볼 수 있다고 생각합니다.

주주들은 지난주 처치 앤 드와이트주식회사(NYSE:CHD)의 부진한 실적 발표에 별다른 관심을 보이지 않았습니다. 저희는 좀 더 자세히 살펴본 결과, 수익이 생각보다 견조하다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

법정 수치 이상의 Church & Dwight의 수익을 이해하려면 지난 12개월 동안 비정상적인 항목으로 인해 법정 수익이 3억 5,700만 달러 감소했다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일차적으로는 실망스러운 일이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 Church & Dwight의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Church & Dwight의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난해에는 비정상적인 항목(비용)으로 인해 Church & Dwight의 수익이 감소했지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 Church & Dwight의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 실례가 있습니다: 처치 앤 드와이트에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

오늘은 처치 앤 드와이트의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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