Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:RMTI)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못해 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 자본으로 희석된 주식을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
로크웰 메디컬의 부채란 무엇인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월에 로크웰 메디컬의 부채는 854만 달러로 1년 전의 969만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 미화 1090만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 미화 240만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
로크웰 메디컬의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 로크웰 메디컬은 12개월 이내에 미화 1,660만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에 미화 1,420만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 1090만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1090만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 905만 달러 더 많습니다.
물론 로크웰 메디컬의 시가총액은 미화 4820만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 부채가 충분히 많기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 로크웰 메디컬은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Rockwell Medical이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
작년에 Rockwell Medical은 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 매출이 15% 성장하여 8,400만 달러에 달했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 로크웰 메디컬은 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 로크웰 메디컬은 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 미화 970만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 860만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 미화 240만 달러에 달하기 때문에 더 많은 자본이 필요하기까지는 시간이 조금 더 걸릴 것으로 보입니다. 요약하면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 저희는 다소 회의적입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 시작점입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 이를 위해 Rockwell Medical에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 우려되는 2가지 포함 )에 대해 알아볼 필요가 있습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
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Rockwell Medical
Operates as a healthcare company that engages in the development, manufacture, commercialization, and distribution of various hemodialysis products for dialysis providers worldwide.
