이 4 가지 조치는 DocGo (NASDAQ :DCGO)가 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 붕괴할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:DCGO)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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DocGo의 부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 기준 DocGo의 부채는 3010만 달러로 1년 전의 192만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차 대조표에 따르면 4,120만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1,120만 달러의 순 현금을 보유하고 있습니다.

닥고의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 1억 6,100만 달러, 그 이후에는 미화 1,550만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4,120만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 8,310만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 1억 4,880만 달러 더 많은 유동 자산을 보유하고 있습니다.

이러한 흑자는 DocGo의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, DocGo가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

더욱 인상적인 것은 12개월 동안 DocGo의 EBIT가 505% 성장했다는 사실입니다. 이러한 성장세를 유지한다면 앞으로 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 DocGo가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

그러나 최종적인 고려 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. DocGo는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지도 살펴보는 것이 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 DocGo는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채가 훨씬 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 DocGo는 1120만 달러의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 505% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 DocGo의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 오히려 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 저희는 DocGo에 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했습니다.

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