의 가격은 맞지만 성장은 부족합니다.

미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 34배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안하면 다이아몬드백 에너지(NASDAQ:FANG)의 15.5배의 주가수익비율은 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 주가수익비율 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

다이아몬드백 에너지의 수익 감소는 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 부진한 모습을 보였기 때문에 최근 실적 추이가 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락한 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?

다이아몬드백 에너지처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익 성장률은 1.8%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 지난 12개월 동안 3년 전에 비해 총 336% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.

미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익 성장률이 매년 9.2%씩 감소하며 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.

이러한 정보를 고려하면 다이아몬드백 에너지가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

주요 시사점

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

예상했던 대로 다이아몬드백 에너지의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 다이아몬드백 에너지에 대한 3가지 경고 신호 (2개는 우려스러운 신호입니다!)도 발견했습니다.

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